書摘-給工程師的第一本理財書-程式金融交易的 118 個入門關鍵技巧-1
August 30, 2020
本文會提到
- 書籍相關資訊
- 書上提及的金融投資知識與心法
書籍資訊
作者: 酆士昌
出版社:博碩文化股份有限公司
ISBN:9789864343041
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前言
這是一本放在我書架上一年的書，
我斷斷續續的有在閱讀，
但進度非常緩慢XD，
總結來說這本書對於想了解金融相關知識的軟體開發者來說是相當不錯的，
除了金融知識的補充之外，
介紹一些金融指標時還會實際帶讀者透過程式抓取金融指標，
也有花一些篇幅來介紹 Python 以及 R 的基本語法，
不過對於金融以及 Python 和 R 都不太熟的我其實讀起來很緩慢，
所以後來我在閱讀時是分開閱讀的，
有一點我很想吐槽的是其實這本書在介紹這些知識時很零散…，
一下股票一下期貨一下外匯的..，
算是我覺得這本書有點美中不足的地方，
先讀金融知識的部分補齊知識，
再回頭做書上程式交易的實作。
投資與理財
投資理財常常被提再一起，
實際上細分這兩個詞彙，
投資是理財的一部分，
生活上常常碰到的比價，
也是理財的一部分。
投資以外的理財方式
理財通常分為
- 節流
透過記帳等方式來分析自己的消費習慣，
並調整消費支出使金錢的使用上更有效率。 -
開源 著重於創造收入，
相較於投資以外的開源，
比較常見的有:- 工作收入
一份工作會提供你穩定(通常來說)的收入，
透過從工作中學習經驗以及自身持續的進修提高自己的工作能力，
進而透過升遷、加薪或是轉換跑道等方式得到更多收入。
一個常見誤區是許多人透過增加兼職的方式看起來增加了收入，
但卻擠壓了主要職能的進修，
這部分就要自己斟酌。 - 人脈
人脈是一種不會立即得到收益，卻可能在日後得到專業甚至資金上的互相協助，
或是重要業界訊息的管道之一。
- 工作收入
交易所與券商
交易所主要提供以下的功能:
- 提供一個有組織及秩序的交易場所，保證交易在公平公正公開的原則下進行交易。
- 提供公開的交易價格。
- 提供相同的交易規則與標準。
- 提供良好的交易環境與服務。
- 提供交易擔保，使交易更為安全。
一般來說鄭福經營的金融商品交易所，
都是透過券商作為中介單位。
投資者必須到券商開戶，
才能進行下單交易。
券商會向投資者收取商品金額以及手續費(部分商品是保證金)，
再到交易所進行搓合，
並做最後的結算。
台灣三大金融商品的交易所為
-
證交所 主要產品為集中交易市場上的有價證券，
包括:- 股票
- 債權換股權利證書
- 可轉換公司債
- 受益憑證
- 認購(售)權證
- ETF
- 台灣存託憑證
- 受益證券
除此之外也自行編製了許多指標，
像是大家耳熟能詳的 台灣50指數 等， 詳細的資料可以參考 證交所網站 - 期交所 主要提供期貨商品的交易
- 櫃買中心
又稱為店頭市場，
主要都是上櫃股票，
書上沒提到的是其實櫃買市場也是可以買黃金的。
投資常見的陷阱與誤區
- 出金風險
出金指的是資金從交易帳戶轉回一般帳戶，
國內的投資商在政府法規的規範下，
不會碰到出金問題，
這部比較容易發生在使用境外的投資單位，
由於不容易受到政府法規規範，
在使用境外投資單位上就要比較注意。 - 本金虧損
不少金融商品標榜的是可以穩定收益，
定期拿回利息，
相信大家在電視廣告或是公車廣告都看過，
但是通常都會有一行小小的字，
比方像是 本基金之配息來源可能為本金，
在考量投資金融商品的時候要特別注意這類風險。 - 交易規則
不少投資新手甚至是坊間的 投資老師 喜歡用自己以為的交易規則來做金融商品買賣，
不只這本書提到，
我也常跟身邊的朋友提過，
在進行交易的時候一定要特別注意，
只買自己了解規則的商品!
近期經典例子就是 2020 年的 COVID-19 導致油價崩盤，
有些出書的投資老師就在鼓吹買石油期貨甚至是買 全世界唯一追蹤石油正2指數 的台灣某 ETF ，
在 2020 年 6 月持有石油正向商品的投資者應該都嚇壞了，
大概這輩子沒想過期貨可以是負價格的..XD。
這就是不懂交易規則下，
僅憑自己認知的總不會有負油價所產生的盲點。 - 資訊不對稱
一般投資人稱為散戶，
相對於法人，
除去內線交易等不合法的操作手法，
法人的資金通常比較充足，
比較容易藉著價格波動影響市場，
進而影響資金較少的投資者，
從而獲利。
除此之外，
像是一些來自彭博的資料其實都動輒十幾萬台幣，
一般散戶是不會去買的，
這部分也會照成資訊上的落差。 - 貸款融資
投資是具有風險性的行為，
說的通俗一點就是沒有在包贏的。
投資新手都應該以閒錢作為初期的資金來源 - 以小博大
其實就是槓桿行為，
用較少的資金去交易金額較高的商品，
像是台指期或是外匯保證金之類的，
更大槓桿的像是比特幣期貨，
除非已經是投資好幾年了也很有把握，
不然真的不是很建議，
在正常的交易中，
風險與獲利是等價的，
高獲利的商品也會帶著高風險，
如果高獲利卻沒有風險，
通常是騙你的，
或是可惡一點像是次貸風暴把風險轉嫁給別人。 - 單邊重押
對投資初學者來說，
單邊重押是非常不好的，
押對了可以最大化收益，
押錯了且押過高的財產比例，
就會發生賭神系列電影台詞「一把回老家」，
一定會有人反駁說，
可是有些資深的投資者都一次押很多，
我只能說通常這種積極的投資者都會放避險部位，
只是他沒有跟你說而已。 -
凹單 一個正常的交易，
我認為應該要在交易前就想好以下幾點:- 進場價格
- 止盈點
- 止損點
- 持有理由
達到進場價格以及符合持有理由時就買進，
並在碰到止損點或是止盈點或是不再有持有理由時賣出。
不要再達到止損點且沒有持有理由時不願賣出，
嚴守紀律其實對初學投資者不容易，
程式交易的一個好處是可以徹底執行原則。
- 避開特例
在市場上發生特殊事件時，
自己無法預期時不如先退場觀察，
套用個人名言: 看不懂你就不要買。
認識自己的風險承受能力
在購買一些金融商品時，
商品都會標示 PR，
這個就是 風險報酬等級，
PR5 是高風險高報酬，
PR1 則是相反，
在申購部分商品時會要求做風險評估確保投資人知道其風險。
常見的投資商品
- 存款
目前台灣的銀行存款皆有 300 萬的存款保險，
基本上是無風險的投資方式，
搭配現在流行的高利活存或是定存，
一年大概會有 1 %- 2 %的收益。 - 股票
持有股票成為公司的股東，
只要公司沒有倒閉股票便有價值，
價值會因公司本身營運所備估計的市值以及市場交易而有波動，
屬於風險資產。 - 期貨
期貨是一種有期限的商品，
意即在一個時間區間內，
買賣雙方以一個同意的 履約價格 來約定未來的某個時候，
合約上的商品要以履約價格做買賣。
通常來說只要有保證金就能做交易了。
而保證金一但低於規定的水位，
就會被券商強制平倉，
屬於波動比股票大的風險資產。
通常會拿來做避險部位，
也是有比較積極的投資人透過其可槓桿的特性，
用較小資金部位來獲得較大的收益。 - 選擇權
如同字面上的意思，
選擇權是一種權力上的買賣，
是一份未來合約。 - 基金
由特定公司發行的金融商品，
讓投資者投入資金，
並由專業投資人做投資，
風險來自於基金公司的操作是否符合預定的報酬率。
其實很多基金績效都打不過大盤，所以我情願買大盤指數型的ETF XD - 黃金
黃金是一種保值的貴金屬，
交易方式有: - 黃金存摺
- 櫃買市場
- 銀樓
- 黃金 ETF
黃金是一種大致上跟大盤表現相反的商品，
一般來說總體經濟表現好的時候，
市場資金會傾向流向股市以及新興債等收益較高的資產，
反之會買黃金作為避險，
但這不是絕對的，
以 2020 年 COVID-19 的公衛事件來說，
黃金在股市暴跌漲了一段以後也跟著暴跌，
原因是近年流行的股債平衡操作，
當所以資產都跌的時候投資者需要現金來付追繳金(補倉)，
這時就需要變賣其他資產來做再平衡。
- 外匯
各國貨幣存在不同的匯率，
而不同的匯率也能視為一種金融商品，
匯率是無時不刻在變化的，
外匯交易主要賺的是匯差，
一般在銀行的外匯交易是比較小的交易，
外匯保證金則是比較積極的投資人會接觸的，
與期貨交易類似，
是採用用保證金交易的。
一些投資手法名詞解釋
- 對沖
舉例來說，
期貨類商品有不同到期日(近月與遠月)，
如果近月看漲，
則可以買近月商品，
如果再放空遠月商品時，
則是一種對沖。 -
避險
避險是一種避免操作方向錯誤導致巨額虧損的方法。
通常市場上常見的避免手法即是:- 買屬性相反的同類商品
- 遠期商品做反向
- 選擇權做反向
避險在降低風險的同時，
一部分也降低的獲利，
也需要較高的交易成本。
下一篇會紀錄讀完書上介紹的金融商品後的理解與整理